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将投资简单化

编辑 : 连洁   发布时间: 2017.12.12 16:18:00   消息来源: qg111钱柜官网 阅读数: 505 收藏数: 0 + 收藏 (0)
将投资简单化

 “投资简单但不容易”,巴菲特这句话是对投资极好的概括。这句话看似同义反复,其实“简单”和“容易”完全不是一个维度,简单(simple)对应的是复杂(complicated),容易(easy)对应的是(difficult)。大多数投资者把投资弄得既复杂又不容易,投资变成一件痛苦的事情,而且长期收益也很不理想。
  
  如何将投资简单化?就是践行纯粹的价值投资,按价值投资的基本原理去做,不要变形扭曲,坚持一生,一条路走下去。 价值投资的原理是非常简洁的,无非就是企业思维、安全边际、市场先生、能力圈、内在价值等几个核心概念,理解透了,在实践中不断提升。绝大部分投资者可不是这么做的,他们要么整天猜测大盘走势,什么金叉、死叉、30日60日均线,指标之间又经常冲突;要么价值结合趋势,还要预测下个月的GDP和货币量M2的走势,要千方百计估算下个季度、下一年的公司业绩,把投资搞的太复杂。有的价值投资者已经有不错的功底,又有合适的建仓标的,却担心市场还有一跌,迟迟不敢建仓错过机会;有的投资者极其勤奋,但大量时间用来研究宏观经济走势和世界政治局势;有的投资者觉得巴菲特的体系太简单太慢,不如再结合索罗斯、西蒙斯。正如我们一位投资好友所说,老虎还非要长翅膀,那是不可能的事情。 以近期市场的回撤来讲,很多投资者就非常纠结,止损又怕错过后来涨了,不止损又怕跌的更多,左右不是。我们的应对之道就很简单,波动不是风险,只有基本面变坏、极度高估或明显更好的机会才会卖出,只要不触发卖出条件就一直持有。我们将回撤分为“不可避免的回撤”和“可能可以避免的回撤”。
  
  对于股价随机游走引起的回撤、个股短期高涨情绪回落引起的回撤、黑天鹅事件引起的回撤、短期业绩回落引起的回撤,我们不知道什么时候会发生,不知道在什么位置会发生,不知道回撤多大幅度后会结束。我们将之归结为“不可避免的回撤”。对于长期业绩下滑引起的回撤,和牛市崩塌引起的回撤,是有比较大的可能性可以预见的。我们将之归结为“可能可以避免的回撤”。这部分回撤才是我们最需要关注和预防的,考验我们对商业的洞察力和对人性的感知力。近期明显是股价随机游走引起的回撤和个股短期高涨情绪回落引起的回撤,持仓的公司估值并没有高估,就不必要有任何动作。跌的太多怎么办呢?如果手上有闲置资金,那不正是好事情吗?如果没有闲置资金,只要公司不错,以后还会回来的,不必担心。 我们对市场短期走势就抱着不可预知的态度,按照一定规则去应对就行了,绝不会因为市场短期波动影响自己的判断。市场先生是让我们利用的,不是引导我们的。事先对投资的各个问题有系统思考,之后就按这个系统一直做下去就行了,很简单,没有任何纠结。 纯粹的价值投资,就认真分析企业,再时不时看看市场有没有被我们利用的机会就行了,其他的事情交给时间就可以了。不用整日盯盘,不用每天收盘写复盘笔记,不用研究下个月国家要出什么政策和概念,也不用知道下个季度PMI是多少,不关心别人的业绩是否比自己好,也不关心市场风格又发生了什么变化。纯粹的价值投资者,大量的时间用来思考长期性的问题,如投资体系、商业模式、竞争优势、格栅思维、社会趋势等等,以及研究大量的公司。假以时日,花大量时间看盘或分析宏观经济、公司短期业绩的投资者,与纯粹的价值投资者,能力、收益和格局都会有巨大的分野,这也是复利效应的体现。
  
  大道至简,最伟大的真理往往就是一句话。投资本是极其复杂的事情,有极其多的变量,但纯粹的价值投资就是大道至简,将投资大幅简化了,最简单却最有效。既然纯粹的价值投资给了我们最好的生活方式、成长方式以及长期收益,为什么多数人不愿意做呢? 再次引用贝佐斯和巴菲特的那段著名对话: 在2000年的一个早上,杰夫·贝佐斯给巴菲特打电话,问:“你的投资体系这么简单,为什么你是全世界第二富有的人,别人不做和你一样的事情?” 巴菲特回答说:“因为没人愿意慢慢地变富。
  
  ” 价值投资表面上慢,其实一点也不慢。欲速则不达,见小利则大事不成。 “大道甚夷,其人好径”,简单并不是说容易,简单有效的纯粹价值投资与赚快钱人性本能相违背、与贪婪恐惧的本能相违背,还需要不断修身以及终身学习提升认知能力。 放弃那些我们本不能得到的,去掉投资中那些无关紧要的,简单、专注,我们只会收获的更多

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