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投资路上的五个小感悟:「技术」可以学,但「心态」更重要

编辑 : 连洁   发布时间: 2017.12.15 16:13:37   消息来源: qg111钱柜官网 阅读数: 562 收藏数: 0 + 收藏 (0)
投资路上的五个小感悟:「技术」可以学,但「心态」更重要

投资上的五个小感悟:「技术」可以学,但「心态」更重要。 投资是什么?价值投资又是什么?如何可以在股票中赚钱?专家才会是股市中的最后生还者?要有一个经济学博士学位才可以有骄人的投资回报?散户就注定是大户的点心,一点优势也没有?随便想想,投资者可能有千万个投资的问题,在投资前会问,在投资中会问,在投资后都会问,到底如何可以做好投资资? 我在投资当中跌跌碰碰一些时间,在大学开始小试牛刀,也曾盲想想学习「技术分析」,希望找到短炒长胜之道,到初工作时再三努力交易,成为「交易员」,到今天「安安心心」地投资,成为「投资小动者」,最后发现:投资「技术」可以努力去学,有时成功,有时失败;但「心态」却是真正成功投资的基石。
  
  (一)「未知」是投资中最确定的事 投资其实是一件很丰富的事,直到今天可能仍然有千万个迷团,我们看似解不开,或者问题也会一直地问下去,因为投资里最可以肯定的事情──就是「未知」。投资其实是在投资未来,投资企业的未来,投资管理者的未来,投资世界的未来。企业的未来是如何?管理者的未来又是如何?世界的未来又是如何?其实未来根本没有人知道,投资就是要与「未知」同行。彼得‧林奇自己也说过:「如果有人想出如何持续预测市场的方法,他或她的名字早就登上世界富豪榜,而且肯定超越巴菲特和盖兹。」未来都是未知,那我们就不投资?当然不是,投资是投在「大概率」的事情上。
  
  (二)投资是投在「大概率」的事情上 投资和赌博其实本质上也是一样,只是我认为,投资要比赌博的「得胜率」要高,而「时间」往往是两者差异的关键。首先,先说投资是投在「大概率」的事情上,雪球的方三文兄(方丈)@不明真相的群众 在他的著作中《您厉害,您赚得多》中说到:「(投资胜率)低于50%的不能碰,100%的没有,所以投资只能在胜率50-100%这个区间做,消除不确定的。」我自己也是很同意以上的說法。如果你问我,我会去澳门赌一把,或是把钱投在腾讯($腾讯控股(00700)$ )更好,我会毫不犹豫告诉你,全投在腾讯,而且要持有很久。如果你再问我,把钱投在「雄安新区概念股」,还是中国平安($中国平安(02318)$ ),我又会毫不犹豫回答你,全投在中国平安,而且也可安心持有。 人就是这样奇怪,事实是,很多人宁愿去澳门赌一把,也不买腾讯,亦有些人宁愿沉迷炒新兴的「概念股」,也不愿意买「确定性高」而且非常大型稳健的企业。难怪巴菲特也说:「人们宁愿希望得到一张下周可能中大奖的彩票,也不愿意抓住一个能够慢慢致富的好机会。」人或许就是这样的矛盾。
  
  (三)「时间」是你的朋友还是敌人? 投资一家企业之前,你必需问自己一个非常重要的问题:「时间」是你的朋友还是敌人?这是一个非常重要的问题,如果你搅得懂这个问题,接着
  
  (一)什么时间卖股票?
  
  (二)什么时间买股票?
  
  (三)买什么股票?等等的问题都很容易回答了。 现时我买入一家企业的股票之前,除了看企业的产品、管理层和基本的年报数据之外,我更重要是问:我愿意持有这家企业的股票最少五年?如果答是「是」的话,那就代表我对这家企业很有信心,即便短时间的起落都不会动摇我持股的信心,因为「时间」是好企业的朋友,却是坏企业的敌人。时间是否站在你的那一边,大前题必定是你持有的是一家有质素的企业。英国知名的经济学家凯因斯:「随着时间流逝,我越来越相信正确的投资之道,是将相当大的一笔钱放在个人认为有所了解、且对其管理有信心的企业上。」 所以,下次在买入一家企业之前,你必须问自己:我愿意持有长一点时间?我对这家企业了解?我对它有信心?如果是的话,相信你投资会更安心,也会有更好的绩效,更重要是,少一点的担心,少一点烦恼,却多一点回报。
  
  (四)明白自己的「不明白」,了解自己的「不了解」 投资之中,很多时候,我们知道自己知的很多,技术层面,会计层面,估值层面等等,我们都明白自己知的很多,这时候,过度的自信总会带给我们随之而来的更多问题,包括愈买愈多股票,转换股票频繁,持有股票的时间都太短,过度高估自己的能力,贪胜不知输等等。吸引我们去买不同股票的原因太多,专家推介、报纸推荐和朋友说好等等,都会令我们失去自己的焦点,不停扩阔我们的「能力边界」,如果愈买愈多,愈买愈杂,以为自己的「能力圈」扩大了,其实是在破坏自己的「能力圈」。 巴菲特说过:「对大多数投资者来说,重要的不是他们知道多少,而是他们能在多大程度上认识到自己不懂什么。」我在投路上懂的不多,来来去去都是腾讯、平安、领展、中电、中银香港、舜宇和吉利($0175)等股票,偶尔也听听别人说别的股票,有时候也会心动,但我还是提醒自己「不懂不去碰了,钱是赚不完,留在自己熟悉的好了」。其实,「能力圈」是一种自知之明,是一种谦虚态度,更是一种自我纪律,但绝对不是一个口号,一个光环。
  
  (五)投资不是要打倒别人,而是在战胜自己。 其实投资市场上,我们不是要去打败别人,而是要控制好自己。巴菲特用打棒球去比喻投资,我们想有好的投资成绩,应该注重场上(企业)的表现,而不要单单盯着计分牌(股价)。
  
  橡树资本的霍华‧马克斯也说过:「投资和打网球一样,都是一个输家的游戏,击出最少的失误球的人才是赢家。」很多人在投路上,也用力地去交易,希望成为市场上的胜利者,但这些「频繁的交易员」很多时间也不能如愿,很想尽快飞黄腾达,却愈走离目标愈远,中国人有一句智慧话「欲速则不达」,投资也是一样,想愈快富有,往往却愈來愈不富有。投资技术重要,但耐心、等待、守纪律和坚持是更值钱的东西。 因此,巴菲特也曾这样总结投资:「成功的投资与其说取决于智商,还不如说取决于自律。」 投资不是要打倒所有人,然后自己一个成功,其实最需要缩小自己,战胜和控制自己

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