股票数据网 股票入门
首页 我的自选股 qg111钱柜官网 数据中心 qg111钱柜股票快讯 股票入门 股票进阶 理财知识 股票论坛 股票大全
帮助中心 关于我们
返回上一页

【市场观察】港股2018年展望和个人策略

编辑 : 连洁   发布时间: 2018.01.05 12:14:54   消息来源: qg111钱柜官网 阅读数: 507 收藏数: 0 + 收藏 (0)
在刚刚过去的2017年,港股是我几乎唯一的主战场。经过年末的综合评估,2018年,仍然香港作为投资主战场,继续充分享受这一轮来自不易的牛市。12月底本来想写一篇很长的文章,把各项数据都摘出来,做一个全面的定量和定性分析,后来想想还是简单点算了,因为港股开年涨得太快,而我写得太慢,等全部整完,黄花菜都凉了。

    开篇明义,先说总的结论,一共有三条:


  1、 港股牛市逻辑不变,“估值洼地+资金结构改变”带来的牛市仍将继续。2018年,港股依旧是横向比较了A、美、港几个市场后,最值得重兵参与博弈的市场;
  
  2、 核心板块是业绩集体爆发、内地资金青睐的成长板块。这些板块成长叠加牛市的估值提升,股价前途妙不可言。我重点关注的是地产、保险,部分医疗、汽车及个别科技股;
  
  3、 2018年港股最重大的风险因素是美股高位下跌带来的联动风险;
  
  以下部分,我从市场走势分析、个人拟定的投资策略和收益预期几个方面来分别阐述:
  
  一、港股走势分析和2018年展望
  
  1、 回顾2017年走势表现,恒生指数全年涨幅7918点,涨幅35.99%,在全球主要市场中排在第一名。国企指数涨幅也非常不错, 24.64%。从涨得最好的板块来看,今年核心板块是汽车、内房、医疗,其中牛股众多,另外腾讯也做了很大贡献。
  
  我们翻开月线看看,港股已经很久没有这种绵长而有力的上涨了。2017年的12个月中,只有9月收了一个小阴线,其余十一个月形成壮观的阳线排列。从绝对值上讲,11月突破了十年新高28588点,12月屡次挑战历史新高31958点,走势强而有力。这也是我为什么认为历史新高就是纸老虎,一捅就会破,2018年港股90%会持续走牛的原因,形势比人强。
  
  港股是一个全球资金合力的市场,资金结构其实并不稳定,能够走出这种趋势,说明参与者预期一致,目标一致,不破楼兰誓不还,这种强度不言而明。趋势没有结束之前,我们唯一要做的事,就是跟随市场大势。
  
  2、 估值水位,虽然2017年涨了36%,但是我们看港股的整体估值,恒生指数PE仍然维持在16倍左右,在全球主流市场的估值队伍里仍然在尾巴上趴着。国企指数的估值更是只有10倍,是所有有效指数中,相对非常低位的估值。
  
  我们看个股市盈率,有时候误差还比较大,但市场的整体综合估值,是绝骗不了人的。2018年港股虽然已经失去了2016年初那种“边缘化”的8倍PE机会,但十几倍仍然是估值洼地,比2016年更有利的是,因为在牛市,所以现在我们短线安全度大增。另外我们看的还只是恒生指数,50只大蓝筹,如果去看中小股的估值,无数绩优成长股,还苦逼兮兮地个位数趴着。
  
  在股票市场的众多逻辑中,只有一种逻辑最具备生命力,也最有效,那就是“资本不断会从高往低处流动”,千言万语都是假的,只有估值低是真的,这是我评估港股牛市未完的最大逻辑之一。
  
  最终,任何合格的牛市,走势只有一种,就是估值走向不同程度的泡沫化。不过2018年我们应该还不需要这种担心,在整体PE还只有16倍的时候,只要欧美股市还能稳健,爬也要爬到恒生冲到25倍以上再说。
  
  牛市来自不易,几年才轮回一次。作为一个股民有幸赶上了,那就是上天赐给我们的财富机遇,天上掉钱,过了这村就没这店了。
  
  3、 资金面情况,不得不说,深港通的开通,真是监管层做得最英明的少数几件事情之一。我们看沪港通、深港通开通后这几年,尤其是去年底深港通开通后的数据,进入港股的内地资金,已经一年顶三年,净流入6700多亿,现在持有8400亿港币的股票市值。
  
  去年11月至12月份,连续二十多个交易日,港股成交量突破千亿。全年日均成交884亿。这放在以前,想都不敢想。港股历来是爹不疼妈不爱的后娘市场,什么都不缺,就缺钱。这一年南下的内地资金占港股总成交的8%左右,我之前看到一组数据,内地券商系统中,达到50万港股通门槛的投资者,开户率不到2%,剩下的98%都是强烈赚钱效应下有力的后备军团。2018年他们会逐步抛弃绝大部分股票还在估值回归的A股,不断买入港股。另外,还有几十个港股基金正在成立,源源不断地把内地充沛的流动性输送到港股。
  
  考虑到年底,南下资金呈现加速流入的趋势,我认为2018年,内地资金占港股的成交占比仍然会快速增长。长远一些看,最终会超过20%,内地资金将彻底并实质性地主导港股的行情。
  
  4、 情绪面赚钱效应,我发现一个不错的现象,就是雪球上的年终总结,今年出来晒收益的格外多,也格外阶段。融创的、恒大的、腾讯的,今天有一位收益117%,在那发总结说被市场狠狠打了一耳光,要强烈反省之类。这些刷屏一个星期左右的总结,会极大刺激到那些默默不语的人的心。适逢年底,走亲访友,这种爆棚的赚钱效应,历来是撩动春心的不二法门。
  
  以上四点,是我对2017走势的主要分析和2018的展望依据。一个市场要能持续走牛,必然是多种因素综合的影响。站在2018年一月份来评估,港股在估值洼地情况之下,还有强大、持续的增量资金流入,除了美股在高位会带来联动风险之外,所有因素都在完美、有利的一面。
  
  二、投资策略和操作计划
  
  针对以上对整体大行情的评估,投资策略如下:
  
  1、 2018年,市场选择战略上继续超配港股,尽情享受牛市;
  
  2、 战术上从2017年的单股融创,改为有限分散,把持股控制到四到五只,形成进攻性组合,但稍稍控制下风险;
  
  3、 看好的板块和个股上,首选是地产和保险,其次是汽车,最后是部分医疗和科技。我的主要投资标的,也将从这五个行业中选出。目前按照仓位排列,是融创、平安、比亚迪、石药集团、复兴国际、碧桂园。
  
  4、 风险因素,密切关注美股走势,严防美股高下跌或者转势风险,一旦走势向下,第一时间处理港股。
  
  三、2018年港股收益目标
  
  全年目标收益预期,100%

发布评论

最新评论

  • 暂无评论
推荐知识
相关热点文章